Data issues for Euro area model

Eurostat quarterly accounts availability

• All series start in 1995 and price indexes are chain-linked ;
• First results (only major series : in particular, GDP and contributors, international trade) are issued 45 days after the end of the quarter ;
• detailed accounts (with a rough breakdown by branch : goods, services...) are issued approx. 90 days after the end of the quarter ;
• sectoral accounts are issued approx. 100 days after the end of the quarter ; they are built separately from quarterly accounts but are theoretically consistent. They provide a breakdown by agent (households, private firms, etc.) and may thus be necessary for the model's database.

Les données de commerce extérieur de la zone euro

• Eurostat ne fournit pas le partage entre flux intra-zone Euro et flux extra-zone Euro des séries d'importations et d'exportations des comptes trimestriels ;
• Les séries d'achanges intra+extra zone des comptes trimestriels ne sont décomposées qu'entre biens y compris produits énergétiques et services ;
• on utilise des sources différentes pour construire des séries d'échanges extra-zone Euro : Eurostat collecte des statistiques communautaires via le système Intrastat (pour les échanges de biens) et la BCE agrège des données de balance des paiements des pays de la zone Euro (pour les échanges de services) ;
• les séries Intrastat sont publiées mensuellement environ 50 jours après la fin du mois. Elles permettent, outre le partage intra/extra zone, de construire des séries pour les échanges de produits énergétiques. Néanmoins, elles présentent 2 inconvénients : d'une part, le total des importations intra-zone n'est pas égal au total des exportations intra-zone, et d'autre part, ces séries ne se réconcilient pas avec les comptes trimestriels ;
• les séries de la Balance des Paiements sont publiées mensuellement environ 50 jours après la fin du mois. Ces données sont disponibles uniquement en valeur et pour le commerce extra-zone ;
• les séries utilisées pour le partage intra/extra ne sont pas toujours disponibles depuis 1995 ; dans ce cas elles sont rétropolées ;
• pour construire des séries intra-zone et extra-zone cohérentes avec les comptes trimestriels, suivant les séries, soit on considère que certaines séries statistiques (Intrastat ou Balance des Paiements) sont une bonne approximation de la série cherchée, soit on applique les parts calculées avec les séries statistiques aux séries agrégées des comptes trimestriels (règle de 3) ;
• pour équilibrer importations et exportations intra-zone Euro, on répartit l'écart à hauteur de 1/3 sur les exportations et 2/3 sur les importations, et on en déduit les séries corrigées d'échanges extra-zone, en valeur et en volume.

Les données Eurostat sur 1995-2008

• Le fichier suivant fournit plusieurs séries principalement extraites des comptes trimestriels Eurostat, ainsi que les séries de commerce extérieur (extra-zone exclusivement) construites suivant la méthodologie décrite ci-dessus : Base.xls

• De nombreuses séries sont redondantes et certaines sont à adapter (salaire réel par tête, facteurs d'inflation...) : il s'agit de disposer à ce stade de plusieurs possibilités à évaluer lors des premières estimations des modèles, avant de mettre en ligne une base de référence commune.

Rétropolation

• Un certain nombre de séries de la base ci-dessus peuvent être rétropolées de façon satisfaisante avec la base du modèle AWM (AWM15UP8.CSV, AWMupdate8.pdf). Le fichier suivant fournit ces séries rétropolées ainsi qu'une comparaison entre les deux base sur leur période commune (1995q1-2006q4) : BaseRetrop.xls.

• Certaines séries ne peuvent pas être rétropolées avec AWM (TUC) et, pour d'autres, la rétropolation ne remonte pas jusqu'en 1970q1 (demande extérieure).

Ancienne base

Ci-joint la base de données qui a été utilisée pour estimer le modèle de Smets&Wouters à la BdF sur la période 1991q2-2005q4 :

• le fichier amazone.xls contient les données brutes ;

• le programme MakeData2.m importe ces séries dans Matlab et les détrende en faisant appel à la fonction DetrendDataSet.m.

Nouvelle base

Les séries de données trimestrielles pour la zone euro concernant la période 1970q1-2008q4 sont disponibles AWM16UP9.CSV, ainsi que la note détaillant la méthode de mise à jour de cette base AWM update 9.pdf.