function P = parameters

% Parameters: Specifies model parameters
%   P = parameters creates a structure of model parameters

% Household
P.beta=.992;
P.chipp=.31;
P.chifw=.21;
P.xi=.05;
P.gamma=1.1;
P.iota=2;
P.psipp=.5;
P.psifw=2;

% Firm
P.pi=.3; %from PSID - ppj jobs
P.eta=.75;
P.alpha=.33;
P.delta=.06;

P.se_h=.05;
P.rho_h=.96;



%Taxes
P.tau_c=.076; 
P.tau_i=.0276; 
P.tau_n=.27; 
P.tau_k=.293;
P.tau_marg=.32; 

% Algorithm
P.tol     = 1e-10;    % Convergence criterion
P.lambda  = 0.50;     % Weight on updated coeffiecients